市证监局局长在2025年辖区证券基金机构监管工作会议上的讲话

市证监局局长在2025年辖区证券基金机构监管工作会议上的讲话

同志们：

今天，我们召开2025年辖区证券基金机构监管工作会议，主要任务是深入贯彻中央金融工作会议精神，全面落实证监会年度监管工作会议部署，总结2024年工作，分析当前形势，部署2025年重点任务。刚才，机构监管处通报了辖区机构监管情况，3家机构代表作了交流发言，讲得都很好，听了很受启发。下面，我讲四点意见。

一、总结成绩、认清形势，切实增强做好证券基金机构监管的责任感使命感

2024年，面对复杂严峻的国内外形势，辖区证券基金行业坚守风险底线，服务实体经济，深化改革创新，总体保持稳健发展态势。一是防风险成效显著。我们建立“机构自查、现场检查、非现场监测”三位一体风险防控体系，对5家高风险机构实施“贴身监管”，推动3家机构通过增资扩股、引入战投化解风险，辖区未发生重大风险事件。二是服务实体经济能力提升。证券公司服务企业IPO、再融资规模同比增长20％，基金公司管理规模突破8000亿元，其中权益类基金占比提升至35％，为科技创新、绿色发展提供长期资金支持。三是监管效能持续增强。我们开展“私募基金专项整治”“债券业务合规检查”等专项行动，查处违法违规案件12起，罚没金额超5000万元，对2家机构采取暂停业务措施，形成有力震慑。四是行业生态不断优化。推动成立辖区证券基金行业协会，建立“廉洁从业公约”，开展“投资者教育进社区”活动50场，覆盖投资者10万人次，行业声誉稳步提升。

但也要清醒看到，当前辖区证券基金行业仍面临四大挑战：一是宏观经济不确定性加剧，地缘政治冲突、美联储货币政策转向等外部因素可能引发市场波动，对机构风险管理提出更高要求；二是行业同质化竞争严重，部分机构过度依赖通道业务、价格战，专业能力、差异化服务不足；三是合规风险隐患犹存，个别机构存在“重业务、轻合规”倾向，内幕交易、利益输送、操纵市场等违法违规行为时有发生；四是投资者保护任务艰巨，随着注册制改革深入，投资者结构“散户化”特征依然明显，适当性管理、投资者教育仍需加强。面对新形势新任务，我们必须以“时时放心不下”的责任感，统筹防风险、强监管、促发展，坚决守住不发生系统性风险底线。

二、防风险、强监管，牢牢守住不发生系统性风险底线

防范化解风险是金融工作的永恒主题。2025年，我们要以“长牙带刺”、有棱有角的监管，坚决打好防范化解重大风险攻坚战。

第一，聚焦重点领域，筑牢风险“防火墙”。紧盯股票质押、债券违约、私募基金、跨境资金流动等重点领域，建立“风险台账”，实行“一户一策”精准拆弹。对股票质押规模超净资本50％的机构，一律限制新增业务；对债券承销、受托管理存在重大风险的机构，暂停相关业务资格。开展“私募基金穿透式监管”专项行动，对管理规模5亿元以下机构实施“全覆盖”现场检查，严查“明股实债”“资金池”等违规行为。建立“跨境资金流动监测平台”，对QDII、QFLP等跨境业务实行“资金流＋业务流”双线监测，严防热钱大进大出。

第二，压实机构责任，种好风险“责任田”。推动机构建立“风险偏好”传导机制，将风险管理要求嵌入业务流程、系统控制、考核问责。对风险偏好设置不合理、风险限额突破未报告的机构，一律采取监管措施。开展“一把手讲风险”活动，要求机构主要负责人每年向监管部门述职，报告风险管控情况。建立“风险准备金”制度，对高风险业务提取比例不低于业务收入10％的风险准备金，增强风险抵补能力。